만기매칭형 ETF란

1. 개요

1.1 채권 투자는 뭔가?

채권은 기업이나 정부가 자금을 마련하기 위해 발행하는 증서로, 일정 기간 동안 정해진 이자를 지급하고 만기 시 원금을 상환하는 방식이다. 채권 투자는 상대적으로 안정적인 수익을 제공하며, 주식에 비해 가격 변동성이 낮아 안전한 투자 상품으로 인식된다.

• 채권 투자의 장점

  • 안정성: 주식보다 변동성이 적고, 만기 시 원금을 돌려받을 수 있어 안정적인 투자가 가능하다
  • 이자 수익: 매년 정해진 이자를 받을 수 있어, 안정적인 현금 흐름을 기대할 수 있다

1.2 채권 투자 방법

채권에 투자하는 방법은 크게 세 가지가 있다.

1. 개별 채권: 특정 기업이나 정부의 채권을 직접 매입하여 보유하는 방법이다. 이 방법은 직접 관리가 필요하며, 채권 가격 변동에 민감할 수 있다
2. 채권 ETF: 여러 채권을 묶어 하나의 상품으로 구성한 ETF로, 분산 투자 효과를 누릴 수 있다. 채권 ETF는 유동성이 높아 쉽게 매매가 가능하다는 장점이 있다
3. 만기매칭형 ETF: 만기일이 정해져 있어 그 시점에 원금 상환을 기대할 수 있는 채권 ETF이다. 이는 개별 채권의 특성과 ETF의 장점을 혼합한 상품으로, 특정 시점에 만기가 되도록 설계되어 있다

2. 만기매칭형 ETF?

만기매칭형 ETF는 특정 만기일을 목표로 채권을 편입하여, 만기 시 원금 상환을 목적으로 한 채권 ETF이다. 일반 채권 ETF와 달리, 특정 기간이 지나면 상장 폐지되거나 만기 상환이 이루어지며, 만기 시점까지 보유할 경우 안정적인 수익을 기대할 수 있다.

2.1 채권 투자 상품별 특징

이 표를 통해 알 수 있듯이, 만기매칭형 ETF는 개별 채권의 안정성과 일반 ETF의 유동성을 적절히 결합한 상품이다.

만기매칭형 ETF는 만기가 정해진 ETF 상품이다. ETF 이름 차자에서도 쉽게 만기 날짜를 알 수 있다. 만기가 연도-월로 표시가 되고 투자 대상도 ETF 이름에서 확인할 수 있다. ex. TIGER 25-10 회사채(A+이상) 액티브

2.2 만기매칭형 ETF의 장단점

• 장점

  • 만기 이후 원금 상환: 만기까지 보유할 경우 원금 상환 가능성이 높아 안정적인 투자처로 적합하다
  • 이자 수익: 일반 채권처럼 매년 이자 수익을 받을 수 있다
  • 분산 투자: 여러 채권을 포함하고 있어 분산 투자 효과가 있어 리스크 관리에 유리하다

• 단점

  • 중도 매도 시 원금 손실 가능성: 만기 전 매도할 경우 채권 가격 변동에 따라 원금 손실이 발생할 수 있다
  • 만기 직전 유동성 문제: 상장 폐지 전 1개월 동안 유동성공급자(LP)가 호가를 제공하지 않기 때문에 거래가 어려울 수 있다

2.3 ETF 구성 종목

TIGER 25-10 회사채(A+이상) 액티브 ETF를 예로 보면 아래와 같이 여러 개별 채권으로 구성되어 있고 ETF의 만기일과 유사한 만기를 지닌 채권들로 구성해서 투자를 한다. 만기보다 일찍 만기가 되는 채권의 경우, 해당 자금을 현금성 자산으로 전환하여 운용하고, 만기가 ETF보다 길게 설정된 채권은 ETF 만기 전에 순차적으로 매도하여 만기 관리가 이루어지기도 한다.

2.4 만기매칭형 채권 ETF 투자 시 주의사항

만기매챙형 채권 ETF의 경우에는 만기가 다가오면 아래와 같이 주의하면서 매도를 결정해야 한다.

• 유동성공급자(LP) 관련 사항: 만기 1개월 전에 LP 의무가 없어지므로, 거래가 원활하지 않을 수 있다. 만기 직전에는 매수자가 적어져 가격 변동성이 커질 수 있다
• 중도 매도 시 가격 변동 위험성: 만기 전에는 채권 가격이 시장 상황에 따라 변동될 수 있다. 따라서 중도 매도 시 원금 손실 가능성이 있으므로 주의가 필요한다

3. 마무리

만기매칭형 ETF는 채권의 안정성과 ETF의 유동성을 결합한 상품으로, 만기까지 보유 시 안정적인 수익을 기대할 수 있는 채권 투자 방법이다. 하지만 중도 매도 시 손실 가능성이 있으므로 투자 시점과 목적을 잘 고려해야 한다.

만기매칭형 ETF는 연금계좌나 퇴직연금 계좌 등 장기 투자가 가능한 계좌에서 유리할 수 있다. 연금계좌에서 만기매칭형 ETF를 활용하면 절세 효과도 기대할 수 있으므로, 장기적인 관점에서 투자하고자 한다면 연금계좌 활용을 추천드린다.

개인적으로 조사한 만기매칭형 채권 ETF 목록이다. 비슷한 항목중에서는 운용보수가 낮고 시총이 그래도 1,000억 원 이상 넘는 ETF를 선택해서 매수를 하고 있다. 현금을 계속 보유하고 있으면 좋은데, 계좌에 돈 있다보면 계속 개별 주식을 매수하려하게 되어서 기본적으로 나는 채권 ETF를 먼저 하고 나서 남은 돈으로 주식을 사고 있다.

개인적으로 조사한 만기매칭형 채권 ETF 목록을 바탕으로, 비슷한 유형의 상품 중에서는 운용보수가 낮고 시가총액이 1,000억 원 이상인 ETF를 우선적으로 선택하여 매수하고 있다. 현금을 보유하는 것이 유리하지만, 계좌에 현금이 있으면 자꾸 개별 주식을 매수하고 싶은 유혹을 느끼게 된다. 그래서 기본적으로는 채권 ETF를 우선 매수하고, 남은 자금으로 주식을 매수하는 방식을 따르고 있다.

매수 순서 (국내 주식 계좌에서) 채권 ETF > 해외 ETF > 개별 주식 (5일선이 10일선을 터치하려고 할때)

• 내려가고 있는 주식은 추가 매수하지 않고 있다

만기매챙형 ETF 종목 목록은 여기 구글 시트에서 확인할 수 있어요

4. 참고

• 안전하게 채권 투자할 수 있는 만기매칭형 ETF에 대해 알아보아요
• 만기가 있는 채권 ETF, 만기되면 어떻게 처리되나요?
• 만기매칭형 ETF! 만기가 다가오면 어떻게 될까?
• 금리 인하기 맞춤형 3년 만기매칭형 채권 ETF, TIGER 27-04회사채(A+이상)액티브 ETF 상장!