금리, 환율, 채권, 주가 서로간의 상관관계

소수몽키 유튜브 채널을 보면서 몽키님이 자주 설명하는 지수를 나름 정리해보았다. 현재 시장의 흐름을 아래 지수로 보면서 주식의 흐름이 어떻게 변화가는지 나름 판단하는 기준이 되는 듯하다. 작년에는 아래 지수를 꼼꼼히 확인하면서 시장의 흐름을 파악하지는 못했지만, TradingView에 정리해서 올해는 조금 더 따라가보려고 한다.

금리

1. 금리 vs 주가

2, 10년물 금리
- 금리와 주가도 대체로 반대로 움직인다
  - 금리가 낮을 때 주가가 상승한다.
  - 사람들은 금리가 낮으면 은행에서 돈을 빼서 주식투자를 시작하기 때문에 주식시장에 사람이 몰려 주가가 오르게 된다

2. 금리 vs 채권

금리와 채권은 서로 반비례의 관계를 갖는다
금리가 낮아지면 채권이 좋아지고 금리가 높아지면 채권이 하락한다
채권의 가치는 그 채권이 발행 될 때의 이자율에 따라 결정되며, 이에 따라 채권 가격은 상승/하락하게 된다
- 이는 채권의 이자율이 상승하면 채권 가격은 하락하고, 채권의 이자율이 하락하면 채권 가격은 상승하기 때문이다

3. 금리 vs 환율

금리와 화율은 서로 반비례의 관계를 갖는다
금리와 환율의 관계는 복잡하게 얽혀 있으며, 다른 요인들도 영향을 미친다
- 국가의 정치적인 상황, 경제 전망, 자연 재해등

4. 금리 vs 금

금리와 금의 관계는 서로 반비례의 관게를 갖는다
- 금리가 상승하면 금 가격이 하락하고, 금리가 하락하면 금 가격이 상승하기 때문이다
- 금은 안전 자산로 인식되어 경제가 불안정할 때는 금 가격이 상승할 수 있다.
금리가 낮아지면 경제 활동이 촉진되므로 경제가 안정적이게 되어 금 가격은 하락하게 된다
금리가 상승하면 대출 등의 이자 비용이 증가해서 경제 활동이 둔화하게 되어 금 가격은 상승하게 된다

달러

1. 달러/ 환율 vs 주가

환율과 주가는 대체로 반대로 움직인다
- 환율이 오르면 주가는 떨어지고, 환율이 내리면 주가는 오른다
주가가 올라가면 왜 환율이 떨어지나?
- 수출 기업이 많은 우리나라가 해외에서 달러를 벌어드리면 국내에 달러의 양이 증가해서 달러의 가치가 떨어지기 때문이다
- 환율이 하락할 때 환차익도 얻을 수 있기 때문에 외국인들의 국내 주식투자가 ㄴㄹ어나게 되고 주가는 상승하게 되는 이유도 있다

2. 달러 vs 금

금과 달러의 가치는 서로 밀접하게 관련되어 있다
- 달러는 세게에서 가장 많이 거래되는 통화이고 금은 안전적인 가치와 인플레이션에 대한 보호 기능 때문이다
달러 가치가 강하면 금 가격이 상승하는 경향이 있다
- 달러가 강해지면 다른 통화와 비교하여 더 많으 가치를 가지기 때문이다

유가

1. WTI (유가) vs 주식

원유는 모든 산업의 원재료이다
주가와 유가는 어느 정도 같은 방향으로 움직이는 경향을 보일 수도 있다
- 공장이 돌아가고 물건을 만들어 내고 전 세계로 수출하는 등 경제가 활발히 돌아가고 있다보니 석유를 비롯한 원자재에 대한 수요가 높아지기 때문이다
- 국제 유가가 상승한다는 것은 세계 경제가 좋다는 의미이다
유가가 높으면 인플레이션의 압력을 주게 되고 금리를 빨리 못 내리게 되어 주식시장이 힘들 수밖에 없게 된다

주식

1. VIX 지수 (변동성 지수)

미국 주식 시장의 변동성을 대변하는 변동성 지수이다
- 공포지수로도 불리고 시장에 공포심이 커지는 순간으로 이 때를 매수 신호로 보기도 한다
- 30을 넘으면 불확실성이 높아졌다는 의미
- 20 미만일 때는 시장이 안정적이라고 본다

2. 주식 vs 소비자물가지수(CPI)

CPI와 주식은 일반적으로 반비례 관계를 가진다
CPI가 상승하면 주식 가격은 하락한다
- CPI가 상승하면 소비자들은 상품이나 서비스를 구입하는데 더 많은 돈이 필요하게 된다.
- 가격이 비싸져서 소비자들은 안사게 되어 소비가 감소할 가능성이 높아진다. 이는 기업들의 수익성도 영향을 미친다.
하지만, 이런 경향은 항상 예측하기 어렵다
- 주식은 다양한 요인들 (금리, 경제의 성장)에 영향을 받는다
- 높은 CPI는 인플레이션을 나타낼 수 있으며, 이는 중앙은행의 금리 인상을 유발할 수 있다.
  - 중안은행: 금리 인상 > 기업: 대출 어려움 > 기업의 성장 부정적인 영향 > 주식 시장 하락

TradingView WatchList

TradingView를 사용하시는 분들이 있을 듯해서 몽키님이 자주 사용하는 지수는 제 Watch List로 공유합니다.

마무리

금리가 오르면, 채권, 달러 가격이 오른다